Золотой стандарт вывез россию в xxi-й век. заключение

      Комментарии к записи Золотой стандарт вывез россию в xxi-й век. заключение отключены

Исторические параллели денежных реформ.

Окончание. Начало:Золотой стандарт вывез Россию в XXI-й век. Развитие Мировой Финансовой Системы на современном этапе и её влияние на денежную систему России.Используются данные статистики: правительства США, UNCTAD, МБРР, МВФ. История развития Мировой Финансовой Системы  (МФС) на современном этапе свидетельствует о том, что МФС испытывает острый финансовый кризис примерно один раз в десять лет. Первая декада 21-го века не стала  исключением.

Глобальный финансовый кризис МФС, который разразился осенью  2008г., характеризуется своей остротой и широким охватом развитых и развивающихся финансовых рынков.  Он демонстрирует признаки среднесрочного  периода, а его причины и последствия ещё предстоит оценить.

Склонность МФС к глобальным финансовым и экономическим кризисам подчеркивалась ещё в предыдущих выступлениях, из которых  следует один из важных выводов, что действующие фундаментальные принципы МФС далеко не идеальны, а сама мировая валютная система требует своего дальнейшего усовершенствования.Текущее состояние МФС уже свидетельствует о том, что мировая валютная система (МВС) вплотную подошла к формированию своей новой модели. Как отмечалось выше, на практике  международных валютных отношениях МВС трансформировалась в «долларовый стандарт».Золотой стандарт вывез россию в xxi-й век. заключение

Хотя она ещё не получила своего институционального оформления, однако выявились следующие основные тенденции  формирования основных принципов новой модели:Первое: произошел отказ от первоначальных планов использовать СДР (взаимные права заимствования) в качестве главного  средства мировой валютной ликвидности. Таким образом, планировалось придать СДР функции мирового платежного средства и основной резервной валюты.

Вместо этого, произошло образование нескольких региональных валютных центров: Азиатский центр  с японской йеной, ЕВС с евро, при сохранении за американским долларом доминирующей роли среди всех основных твёрдых валют мира. Лидерство доллара США подкрепляется следующими показателями мировой экономической статистики:а) удельный вес экономики  США в мировом ВВП составляет  23 (данные МБРР на 01.01 2008г.); б) доля доллара США в мировом денежном обращении составляет 65 (данные UNCTAD на 01.01.2007г.); в) доллар США занимает более 63 в резервах Центральных банков стран — членов МВФ (данные МВФ — The International Monetary Fund’s numbers show a slow shift from dollars into euros, with the dollar’s share falling to 63 of all global reserves in 2007, from 65 in 2006).Кроме лидирующей роли, эти обстоятельства ставят доллар США в уникальное положение, при котором он обеспечен на 65 мировыми товарами и услугами, так как страны мира продают свои товары и услуги  — нефть, газ, золото и другие товары  с особым спросом за доллары США.

 На практике международных экономических отношений это выглядит следующим образом: эмиссионный станок — USD работает в г. Вашингтоне, а добыча нефти и газа производится за границей США.  63  валютных резервов стран — членов МВФ числятся в долларах США.

Вполне  очевидно, что  зарубежные  страны попали в   сильную зависимость от доллара США, так как  вынуждены поддерживать американский доллар  от сильного обвала, и при этом  нести  финансовое бремя за правительство США  (из доклада Правительства США ноябрь 2008г. — Go Global: … foreign central banks will look to developing markets for the returns they used to get from U.S. assets. Four places in particular —  the BRICs stand to benefit).Таким образом, доллар США продолжает уверенно выполнять функции «долларового стандарта», за которым закрепились  базовая мера стоимости и  мера платежа.

 В результате  правительство США использует удивительную возможность — получать бесплатный кредит, что позволяет ему кредитовать огромный  дефицит бюджета в сумме  455 мрлд. USD, государственный долг — 3 трл. USD, а также дефицит текущего счета — 700 млрд. USD (данные правительства США ноябрь 2008г., см. ниже). Второе: произошел отход от использования режима свободно плавающего обменного курса как  универсального механизма автоматического уравновешивания платежных балансов.

Плавающие обменные курсы стали использоваться  для получения конъюнктурных выгод и недружелюбных конкурентных  преимуществ, и потому перестали отражать реальную экономическую стоимость валют.  Поэтому с середины 80-х годов прошлого столетия правительства индустриальных стран предприняли меры по усилению взаимного воздействия на валютные курсы  и определили необходимость совместных интервенций для поддержания допустимых колебаний обменных курсов.Третье:  в области международного валютного регулирования произошла подмена кредитно-денежных инструментов на макроэкономические меры координации экономической политики.

В частности, на совещании семерки в Венеции в 1987 г. регулирование объёмов спроса макроэкономическими мерами стало важнейшим путём в достижении стабильных валютных курсов стран Запада. Эти решения были направлены на ликвидацию дефицитов платежных балансов Японии и ФРГ посредством стимулирования экономического роста и совокупного спроса, чтобы активизировать импорт как компонент спроса.

  Четвертое:   были сняты все валютные ограничения, и международные валютные отношения получили очередную степень либерализации. Этот процесс проходил в два  этапа. Первый — с начала 1993г., когда страны-члены МВФ приняли обязательства по статье 8 устава МВФ.

Согласно этой статье, запрещается вводить ограничения на осуществление платежей и переводов по текущим международным операциям, участвовать в дискриминационных валютных соглашениях и использовать множество валютных курсов без одобрения МВФ. Второй этап характеризуется отменой ограничений на международное движение капитала, то есть была установлена  свободная конвертируемость валют.

Таким образом, международные валютные отношения перешли к тотальной конвертируемости валют на основе «долларового стандарта».Текущее состояние денежной системы России. Стоимость рубля, проблемы и перспективы.                                                           Что является мерилом стоимости в условиях  падающей валюты?- Г.Я. Сокольников Россия присоединилась к 8-й статье МВФ в мае 1996 г., и её денежное обращение стало строиться на принципах Ямайской валютной системы.

В связи с этим  Центральный Банк РФ стал использовать режим управляемого плавающего обменного курса, а стоимость рубля привязал к бивалютной корзине — (55 USD + 45 Euro). Однако пройденный этап развития денежной системы страны явно выявил несколько чувствительных проблем, которые противоречат национальным интересам России:- во-первых,  стоимость  рубля сильно зависима от внешнего фактора, так как его база стоимости привязана к бивалютной  корзине: (USD + Euro).

При этом за период 2002 — 2008 годы доллар США потерял 40 своей стоимости к корзине ведущих валют мира (данные США).  Вследствие этого рубль потерял 58,2 (40 + 18,2) своей стоимости  по отношению к этим валютам, где 18,2  — девальвация рубля по отношению к USD за июль — октябрь 2008г.

Кроме того, управление стоимостью этих валют осуществляется центральными банками этих стран —  ЕЦБ и ФРС, а также спекулятивными мотивами на международном валютном рынке, в результате — стоимость рубля испытывает двойной отрицательный эффект;- во-вторых, система основных принципов Ямайской валютной системы склонна к острым глубоким  финансовым кризисам, что нарушает стабильность денежного обращения страны с тяжелыми экономическими и социальными последствиями (оценка состояния экономики России см. ниже).Глобальный финансовый кризис (осень 2008 г.) не стал исключением. Кризис разразился в первую очередь из-за тяжелых проблем экономики США, которые проявились под бременем огромного долга корпоративного и потребительского сегментов кредитных отношений.

Одной из проблем стала гиперинфляция стоимости активов в США, так как «торговые партнеры США реинвестировали свою долларовую прибыль в активы, оцененные в долларах (в том числе и Минфин России). Скупка ценных бумаг корпораций и правительства США стимулировала раздувание мыльного пузыря фондового рынка и  неэффективное вложение корпоративного капитала, а также рост рынка недвижимости до неустойчивого уровня»: — отмечает  Р. Дункан в своей работе Кризис Доллара, 2008 г.Вместе с этим, в  международных валютных отношениях спекулятивные мотивы стали основой динамики плавающих обменных курсов, что  привело к потере  отражения  реальной экономической стоимости основных валют мира.

 В результате  негативного воздействия  глобального финансового кризиса на экономику страны Россия понесла очень чувствительные  финансовые затраты на поддержку финансовой системы и реального сектора экономики. Экономика испытывает резкое замедление роста, сильное инфляционное давление, отток капитала и  падение стоимости рубля по отношению к корзине основных валют, а также обострение социального состояния страны.

 Только за сентябрь и октябрь 2008 г. Центральный Банк России потратил 57,5 млрд. USD на поддержку стоимости рубля и 14 млрд. USD на поддержку банковской системы, отток капитала в октябре составил 50 млрд. USD.  На 7 ноября 2008 г. валютные резервы ЦБ России составили около 475 млрд.

USD., то есть  сократились на 122,7 млрд. USD по сравнению с началом августа 2008 г. С целью сэкономить валютные резервы и уменьшить отток капитала из страны, ЦБ был вынужден перейти к политике плавной девальвации рубля.  Девальвация  рубля составила 1 по отношению к бивалютной корзине, а нижний предел колебания рубля был зафиксирован  на уровне 30,7 руб.

Уже на следующей неделе валютные интервенции ЦБ сократились в два раза и составили примерно 8 млрд. USD. Однако на 14 ноября валютные резервы сократились еще на 21,9 млрд. USD и составили 453,5 млрд. USD.

Дополнительно было потрачено на поддержку  банков и компаний.Вместе с этим особый интерес вызывает состояние Стабилизационного Фонда. Согласно данным  Министерства финансов США,  Россия выступила одним из основных покупателей облигаций правительства США (Т-bonds) на сумму около 65 млрд.USD с начала 2007г., а было продано всего  на сумму 5 млрд. USD в сентябре 2008г.

Известно, что к середине ноября валютные резервы ЦБ России сократились на 144,6 млрд.USD, которые использовались на поддержку стоимости  рубля, банковской системы и компаний. Таким образом, «Россия больше всех из развивающихся экономик была поражена глобальным финансовым кризисом.

Кроме того, Россия стоит перед вероятностью дополнительных валютных потерь, так как в ближайшие месяцы сброс облигаций (Т-bonds) правительства США только усилится, что неминуемо приведет к обвалу их стоимости», отмечает экономист А. Байер.По словам министра финансов А. Кудрина, из фонда Национального Благосостояния было потрачено 3,28 млрд. USD, или 18 фонда. В целом Стабфонд сократился на 5 млрд. USD и составил 192,5 млрд.

USD на 1 ноября 2008 г. По оценке ЦБ уровень инфляции за 2008 г. ожидается на уровне 13 — 14 процентов, а удержать инфляцию на уровне ниже 12 в 2009 г. будет очень проблематично.  Социальное напряжение возрастает, наблюдается рост безработных и замораживание заработной платы. Роскомстат сообщает, что  в октябре уровень просроченной зарплаты составил 33 —  это более  чем 4 млрд. руб.

Наибольшая задолженность зафиксирована в следующих отраслях: промышленность — 1 529.0 млн. руб.,  транспорт — 633 млн. руб.,  аграрный сектор — 470 млн. руб.,  строительство — 373 млн. руб.     Мировая экономика вступила в фазу рецессии и положение России.                                                   Мировая  экономика находится в состоянии крайней                                                        неустойчивости, рискуя дойти до самого крупного                                                       обвала со времён Великой депрессии —  Р. Дункан.Проспекты роста мировой экономики ухудшились за последнее время, так как глобальный финансовый кризис усугубляется на фоне резкого снижения  доверия как у производителей товаров, так и у их потребителей, о чем свидетельствует резкий обвал индексов ведущих финансовых центров мира.Рост мировой экономики резко замедляется.

Согласно прогнозам Всемирного Банка темпы замедления составят с 5 в 2007г. до 3,75 в 2008 г. и 2,2 в 2009 г. с лидирующим положением развитых стран с отрицательной динамикой роста (см. Таблица 1.1). Это впервые наблюдается в  послевоенный период.Экономики развивающихся стран также замедляет свой рост, однако их рост составит 5  в 2009 г.Таблица 1.1.

Прогноз развития Мировой экономики(Изменения в процентах,  2005г. = 100х)                                                                            2006      2007      2008      2009 Мировой ВВП                                                    5.1         5.0        3.7         2.2   Развитые страны                                              3.0        2.6         1.4       -0.3 США                                                                    2.8         2.0        1.4       -0.7Еврозона                                                              2.8         2.6        1.2       -0.5Германия                                                             3.0         2.5         1.7      -0.8Франция                                                              2.2         2.2         0.8       -0.5Италия                                                                 1.8         1.5        -0.2      -0.61Испания                                                               3.9        3.7         1.4       -0.7Япония                                                                 2.4        2.1         0.5       -0.2Великобритания                                                 2.8        3.0         0.8        -1.3Канада                                                                 3.1        2.7         0.6         0.3  Другие развитые страны                                   4.5        4.7         2.9         1.5  Развивающиеся страны                                  7.9        8.0        6.6         5.1           Центральная и Восточная Европа                   6.7        5.7         4.2         2.5СНГ                                                                    8.2        8.6         6.9         3.2.Россия                                                                7.4         8.1         6.8         3.5Китай                                                               11.6       11.9         9.7         8.5Индия                                                                9.8         9.3         7.8          6.3Бразилия                                                           3.8         5.4          5.2         3.0ЕС                                                                      3.3         3.1         1.5        -0.2.Рост Мировой экономики на базерыночного обменного курса валют               3.9         3.7          2.6         1.1 Объём Мировой торговли               (товары и услуги)                             9.4       7.2          4.6          2.1ИмпортРазвитые страны                                                7.5       4.5          1.8         -0.1Развивающиеся страны                                   14.9     14.4        10.9          5.2 ЭкспортРазвитые страны                                                8.4       5.9          4.1          1.2Развивающиеся страны                                   11.2       9.6          5.6          5.3 Полезные ископаемые (цена в U.S. dollars)     Нефть                                                              20.5     10.7     40.2         -31.8   ГСМ (средняя взвешенная на   мировой экспортной цене)                          23.2     14.1        9.4         -18.7Потребительские цены  Развитые страны                                            2.4       2.2        3.6             1.4  Развивающиеся страны                                 5.4       6.4        9.2             7.1Ставка ЛИБОР (проценты)4   Депозит в U.S. dollar                                     5.3       5.3        3.0             2.0.   Депозит в  Euro                                              3.1       4.3        4.5             3.0   Депозит в  Japanese yen                                0.4        0.9        1.0             1.0.Примечание: Реальный эффективный обменный курс  — постоянный за период Сентябрь 26 — Октябрь 24, 2008.Средняя цена нефти в  U.S. dollars  за баррель составила:  $71.13 в 2007;  цена фьючерса  $99.75  в  2008  и  $68.00  в 2009.Депозит в U.S. dollar и  в  Japanese yen  — шесть месяцев, три месяца — для Еврозоны                                                                 «Необходимы всеобщие усилия, чтобы поддержать финансовые рынки.

Для этого следует активно использовать фискальные стимулы и монетарные льготы, чтобы ограничить спад роста мировой экономики» — подчеркивается  в докладе.Еврозона.Согласно официальным данным Eurostat (статистическое управление Евросоюза) во втором и третьем квартале текущего года ВВП 15-ти стран, использующих единую европейскую валюту, сократился на 0,2. Главной причиной спада стала рецессия в Германии и Италии.

Резкий спад производства привел к сокращению спроса на нефть и снизил инфляционное давление. Темп инфляции в октябре оказался на нулевом уровне. Главной причиной снижения инфляции стало падение на 2,9 по сравнению с сентябрем цен на энергоносители.Еврокомиссия представила финансовый план стимулирования экономики ЕС в размере 200 млрд. евро, что составляет 1,5 суммарного ВВП Евросоюза. Эти меры помогут сохранить миллионы рабочих мест.

170 млрд. евро планируется профинансировать за счет бюджетов стран-членов ЕС, остальные 30 млрд. евро — получить из других источников. Пакет мер предусматривает поддержку европейского автопрома в сумме 5 млрд. евро. Кроме того, Евросоюз преследует  цель сократить глубокий разрыв между Великобританией, Германией и Францией и странами Восточной Европы.

    США.Согласно данным правительства США (30 октября 2008г.),  реальный ВВП замедлился на 0,3 в третьем квартале этого года при нулевом годовом росте  по причине падения потребительского спроса и сокращения инвестиций, когда  ипотечный сектор экономики продолжает значительно ослабевать.Экспорт остается основным источником роста экономики, рост которого за последний год составил 6,9.Инфляция остаётся устойчивой, которая  составила 2,5 на конец сентября 2008г. в расчете за последние 12 месяцев.Уровень безработных в октябре составил 6,5, который вырос на 1,7 по сравнению с прошлым годом в годовом исчислении.Проект бюджета на 2009 г. предусматривает дефицит в сумме около 482 млрд. USD.

Однако из-за больших расходов правительства в последующие месяцы эксперты оценивают дефицит в сумме 2трл.USD.Для решения проблемы развития экономики правительство США предлагает хеджировать реальные активы, то есть инвестировать свои сбережения в компании, производящих реальную продукцию, а не услуги. Например, в компании, добывающие золото, металлическую руду, производящие феррометаллы.

За последние 18 месяцев инвестиции в золото получили доход 150  и рассматриваются как перспективные.Американское правительство объявило о  выделении  дополнительно 800 миллиардов долларов на поддержку экономики страны.Глобальный финансовый кризис начался более года назад с увеличением числа дефолтов по выплате ипотечных кредитов, выделенных потребителям с ненадежной кредитной репутацией. Американское правительство приняло новый финансовый план спасения экономики, согласно которому будет выделено дополнительно 800 млрд.

USD на поддержку экономики страны.  Эти средства будут использованы (заявление ФРС) на покупку ипотечных долговых обязательств — 600 млрд.USD, и  на погашение задолженности по потребительскому кредиту — 200 млрд.USD, что позволит сделать доступными кредиты для населения и стимулировать финансовый рынок. Финансовый кризис вынудил банки приостановить выдачу кредиты, что привело к еще большему замедлению в экономике.

Только в октябре прекратилась выдача кредитов для покупки автомобилей, студенческих ссуд, а также кредитных карт. Новые меры направлены на то, чтобы такие виды кредитования вернулись в нормальное русло.

 Детали плана Согласно новому плану спасения экономики, который дополнит правительственный пакет помощи на сумму в 700 млрд. долларов, Федеральная резервная система выкупит долги гигантов Fannie Mae и Freddie Mac на сумму до 100 млрд. долларов,  еще на 500 млрд. долларов закупят облигации с ипотечным покрытием. Выделение 600 млрд. долларов для поддержки ипотечного рынка должно обеспечить снижение стоимости ипотечных ссуд и повысить  их доступность.

Все эти меры будут приниматься в течение нескольких месяцев. В дополнение к 600 млрд. долларам для помощи ипотечному рынку Федеральная резервная система объявила об отдельной программе, которая должна помочь запустить застывший рынок задолженности по потребительскому кредиту. Центральный банк заявил, что выделит до 200 млрд. долларов на поддержку разных видов ссуд для потребителей, таких как кредитные карты или студенческие ссуды.

Россия.По оценке Всемирного банка (ВБ),  рост ВВП России в 2008г. замедлится до 6,  а в 2009 г. этот показатель снизится до 3. Инфляция прогнозируется на уровне  13,5 в этом году и  12-14 в 2009 г. По итогам 2008 г. ожидается увеличение чистого оттока капитала до  50 млрд. USD, а в 2009 г. — до 100 млрд. USD.

Прогнозируется девальвация рубля, рост безработных приведёт к росту числа россиян с доходами ниже прожиточного минимума.Развивающийся финансовый кризис заставил ВБ пересмотреть прогноз развития экономики по сравнению с июльским прогнозом роста:  6,8 и 6,5 в 2008 и 2009 годах соответственно.  «После десяти лет быстрого роста российская экономика испытывает существенное замедление темпов роста в связи с глобальным финансовым кризисом. В краткосрочной перспективе Россия лучше подготовлена к преодолению последствий кризиса.

Однако структурные проблемы в экономике и сильная зависимость от мировой цены на нефть обуславливают более серьёзное влияние кризиса» — отмечается в докладе ВБ.Изменение прогноза вызвано «одновременным тройным потрясением», с которым столкнулась экономика России.Во-первых, резко упали нефтяные цены с $144/баррель в июле до $55/баррель в ноябре этого года. Согласно расчетам, снижение цены на $1 уменьшает годовой доход от экспорта и поступления в бюджет на $1,6 млрд. и $1,1 млрд. соответственно.Во-вторых,  с середины 2008 г. начался резкий отток капитала из России.

Только в октябре отток капитала составил 50 млрд. USD.«Приток инвестиций в 4-м квартале 2008 г. сократится вследствие увеличения стоимости заимствований и потенциальных проблем с доступностью кредитных средств, а также в результате роста неопределенности и влияния этих факторов на доверие со стороны отечественных и иностранных инвесторов.

Повышение стоимости кредитов приведет к снижению потребительского спроса и роста экономики», — подчеркивается в докладе ВБ.В-третьих, резко ужесточились условия заимствования для отечественных предпринимателей.  При этом ВБ прогнозирует, что «резервы Банка России сократятся на 100 млрд.USD в 2009 г., в том числе за счет объявленных мер по поддержанию банковского и реального сектора экономики. Отток капитала приведет к девальвации рубля.

Ослабление рубля вместе с оттоком капитала будет усиливать инфляцию на уровне не ниже 12. В свою очередь, замедление роста экономики приведёт к снижению темпов роста на душу населения с 6,5 в 2008 г. до 3,5 в 2009 г. Уровень безработицы вырастет с  5,3 до 5,9  к концу 2008 г.,  и до 6,6  в 2009 г. Вследствие этого  будет наблюдаться  рост населения с малыми доходами до 10,4 в 2009 г.».

Восстановление экономики прогнозируется с конца 2009 г. при условии, что правительство ограничит негативное воздействие глобального финансового кризиса, сохранит макроэкономическую стабильность, усилит структурные реформы экономики и заложит основы устойчивого роста, а также  примет ряд мер бюджетного стимулирования.  Вместе с этим ВБ специально подчеркивает, что у России есть огромный экономический резерв — это повышение энергоэффективности.

Россия может сократить потребление энергии на 45, что даст чистый выигрыш экономии в 120 — 150 млрд. USD.  Правительство РФ приняло ряд мер по поддержке финансовой системы в условиях негативного воздействия на неё мирового финансового кризиса.

             Первое: в целях спасения зарубежных активов реального сектора экономики, имеющих государственное значение, Внешэкономбанк наделяется правом предоставить кредиты в общей сумме 50 млрд.USD компаниям для рефинансирования привлеченных иностранных кредитов.Второе:  во Внешэкономбанке открывается депозит на сумму 450 млрд. руб. для предоставления субординированных кредитов ОАО «Банк ВТБ» — 200 млрд. руб., ОАО «Россельхозбанк» — 25 млрд. руб. и другим банкам.Третье: предусмотрено предоставление Банком  России субординированных кредитов на сумму 500 млрд.руб. Сбербанку РФ.Четвертое: в целях укрепления стабильности банковской системы в целом в период до 31 декабря 2011 года предусмотрены дополнительные меры по защите прав и законных интересов вкладчиков и кредиторов отдельных банков, испытывающих нестабильное финансовое положение.Пятое: Федеральным законом Центральный банк наделяется правом предоставлять кредиты без обеспечения на срок не более шести месяцев российским кредитным организациям, имеющим рейтинг не ниже установленного уровня.Кризис доллара США и стоимость рубля в современных условияхДоллар США признан резервной валютой, однако за период 2002 — 2008 гг. потерял 40 стоимости по отношению к корзине ведущих валют мира, и при этом остается главной резервной валютой мира, что не отвечает экономическим интересам России — когда рубль испытывает двукратный негативный эффект.Банк России повысил с 1 декабря ставку рефинансирования до 13  в рамках усилий по снижению оттока капитала из России и сдерживанию инфляции.

  • Повышение  ставки рефинансирования  неизбежно делает кредиты для населения и для реального сектора экономики еще дороже!

29 ноябряБанк России установил курс доллара на уровне 27,6060 рубля, курс евро — на уровне 35,7166 рубля.По сравнению с курсом, установленным ЦБ с 28 ноября, курс доллара вырос на 18,44 копейки, а курс евро укрепился на 35,37 копейки. Стоимость бивалютной корзины, рассчитанная по официальным курсам, таким образом, составила 31,26 рубля, что выше  верхней границы установленного Центробанком коридора допустимых колебаний. Таким образом,  ЦБ России девальвировал рубль на 2,8 по сравнению с корзиной — 30,4 рубля.

  • Девальвация рубля ведёт  к экономии валютных резервов, уменьшению оттока капитала из страны,  стимулированию экспорта, росту конкурентноспособности отечественных товаров, росту экономики!

    В этих условиях возникает вполне обоснованный  вопрос — какойактив использовать в качестве мерила стоимости рубля в современных условиях?

  • Опыт реформ С.Витте и Г.Сокольникова абсолютно указывает на исторический урок, что использование реального актива в качестве базы стоимости рубля имеет фундаментальные преимущества, так как реальный актив более надежно и прочно защищает экономические интересы России от внешнего фактора и при этом решаются  многие социальные проблемы!

     Актуальность опыта реформ ещё особенно подкрепляется тем, что в современных непростых условиях глобального финансового кризиса президентом России Д. Медведевым поставлена конкретная задача трансформировать рубль в региональную резервную валюту. Однако на прежней базе управления стоимостью рубля реализация  задачи трудновыполнима, несмотря на то, что есть все необходимые экономические и правовые предпосылки:Первое:- 3 мирового ВВП (1 января 2008); — 20 мировых запасов природных ресурсов, в том числе своя огромная база драгоценных и редких металлов, а также углеводородного сырья; — большой запас золото валютных резервов — 453,5 млрд.

USD (14 ноября 2008 г.); — наличие стабилизационного фонда — 192,5 млрд. USD (1 ноября 2008г.);Второе:Правительство России присоединилось к Ямайской валютной системе и приняло на себя обязательства в соответствии со статьей 8 Устава МВФ по отмене ограничений по текущим международным операциям, участию в дискриминационных валютных соглашениях и использованию множества валютных курсов без одобрения МВФ, а также обязательства по отмене ограничений на международное движение капитала.Главным препятствием для удовлетворительного состояния финансов России являются высокие темпы инфляции. «Быть хозяином в экономике — это в большей степени быть хозяином цен» — Г.Я.

Сокольников. Быть хозяином цен  — непростая задача для ЦБ России и Минфина,  которую  не удаётся решить до настоящего времени. Необходимы совместные усилия по разработке эффективной антикризисной политике, чтобы стать хозяином цен.Финансовый кризис строго указал на необходимость срочного вмешательства государства с целью  значительно повысить эффективность:

  • управления стабилизационным фондом страны,
  • управления ликвидностью банковской системы, 
  • усилить жесткий контроль над финансами компаний.

Вместе с этим, развитие  Фондового рынка России также остаётся уязвимым  от внешнего фактора, который составил 75 своего влияния.Проблему необходимо искать:

  • как  в структуре, так  и в составе участников рынка,
  • а также в управлении налоговой и правовой средами его развития,
  • и в переводе активов в национальную валюту — рубль.

Трансформация рубля в резервную валютуЧтобы трансформировать рубль в резервную валюту, необходимо  в рамках Ямайской валютной системы нивелировать его зависимость   от внешнего фактора, а денежную политику  подкрепить адекватными практическими шагами.Реформа МВФ должна затронуть  фундаментальные принципы Мировой валютной системыРеформа МВФ  должна строиться на следующих принципах:

  • Фундаментальные принципы Мировой Финансовой Системы должны иметь единые стандарты и  не ущемлять интересы  стран мира. Действующий принцип распределения квот в размере взноса в МВФ и силы голоса при принятии решений, рассчитанных  на размере ВВП (50), открытости (25), изменчивости (20), резервов (5) каждой страны  демонстрирует дискриминацию большинства стран (см. таблицу ниже).
  • База валюты не должна иметь национальность и  должна быть независима от  иностранного правительства.
  • Необходимо создать эффективный механизм саморегулирования для предотвращения дисбаланса в международной торговле.

В текущий момент 185 стран представляют свой интерес в МВФ.   Каждая страна получает квоту в соответствии с размером своей экономики. Эта квота определяет финансовый взнос в МВФ, силу голоса и доступ финансирования за счет  МВФ. Из-за резкого изменения в глобальной экономике в последнее время МВФ решил  усилить свое представительство для 85 стран — членов МВФ. В 2006 г. началась двухгодичная программа  реформирования системы распределения квот и голосов в МВФ.

135 стран усилили свое право голоса, 54 страны увеличили свою квоту.Однако изменения удельного веса  квот и  голосов стран не повлияли на соотношение развитых и развивающихся стран в МВФ.Распределение квот и силы голоса, МВФ (31 января 2007г.)                                 Квота  ()      Сила голоса () Развитые страны            60,5                59,5  в т.ч.  США                      17,1                16,7Развивающиеся страны  39,5                40,5  в т.ч.

Россия                      2,7                  2,69Запасы золота в мире по странам, МВФ (сентябрь 2008) Удивительные выводы следуют из таблицы о запасе золота по странам. Главным хранителем выступают США  — 8,133.5 тн. и другие индустриальные страны, у которых доля золота в резервах составляет больше 50.

   Вопреки им, основные держатели доллара США — Китай, Япония и Россия — в резервах золота составляет всего лишь 0,9, 2,1 и 2,1 соответственно.Россия занимает почетное 11-е место с запасами золота в объёме 472,6 тн., что составляет 2,1 в валютных резервах. Сравнение  не нуждается в комментарии, а ЦБ России есть о чем подумать. Мировые запасы золота по странам (сентябрь 2008г.)                                        Тонны         доля   ( в резервах)

1 США                                 8,133.5           77.3                 2 Германия                         3,413.1           66.4                                                    3 МВФ                                 3,217.3                                                                                                      4 Франция                          2,540.9           57.8                                             5 Италия                             2,451.8           67.0                                             6 Швейцария                      1,064.1           38.1                                                7 Япония                               765.2             2.1                                                   8 Нидерланды                      621.4            59.9                                                  9 Китай                                  600.0             0.9!                                                 10 ЕЦБ                                   533.6           23.0                                                 11 Россия                     472.6         2.1!

     13 Португалия                      382.5            85.5                                                      14 Индия                               357.7              3.1! 15 Венесуэла                       356.8             29.3                                              16 Великобритания             310.3             15.4                                       17 Ливия                               286.8            33.5                                                  18 Испания                           281.6            39.0                                                       19 Австрия                           280.0            40.4                                                     20 Бельгия                           227.6            37.3    23 Швеция                           143.2            11.7  24 Саудовская Аравия       143.0            10.0    30 Греция                            104.6             87.6       38 Казахстан                         73.0               9.4         39 Дания                                66.5               5.1!

           42 Финляндия                        49.1             15.7           73 Ирландия                            5.5             16.3 Мировые запасы          29,783.9   Все страны                    26,406.3         10.0 (средняя)Еврозона (вкл.ЕЦБ)     10,911.4          58.0 Примечание: Таблица составлена на 16 Сентября 2008г., данные МВФ.Доля золота в валютных резервах подсчитана комитетом — World Gold Council. Объём запасов золота  подсчитан по цене на конец июля — $918.00 за тройскую унцию — 32,151 в метрической тонне ($918.00  per troy ounce (there are 32,151 troy ounces in a metric tonne)..

Случайно подобранные статьи:

Запад тоже вернется к золотому стандарту…


Статьи, которые будут вам интересны: