Цбр думает о переводе финансовых посредников на единую лицензию

      Комментарии к записи Цбр думает о переводе финансовых посредников на единую лицензию отключены

Центробанк РФ думает о целесообразности перехода посредников финансового рынка на единую лицензию инвестиционной фирмы взамен действующего сейчас набора лицензий брокеров, дилеров, депозитариев и доверительных управляющих, сказал журналистам зампред Банка России Владимир Чистюхин.

За последние три года работы мегарегулятора мы увидели существенные сдвиги в практике и сервисах осуществления брокерской посреднической деятельности, — сказал Чистюхин во время презентации нового консультативного доклада ЦБ Совершенствование регулирования брокерской деятельности.

И после того, как мы осмыслили все эти процессы, посмотрели на лучшие зарубежные практики, мы решили, что готовы выйти с некими предложениями для рынка.

Директива ЕС, на которую ссылается российский регулятор, определяет инвестиционную фирму как организацию, которая оказывает инвестиционные услуги и/или осуществляет инвестиционную деятельность и не предусматривает самостоятельного регулирования для брокеров, дилеров, управляющих.

Если мы все-таки придем к единой лицензии, то не может быть разных требований к собственным средствам в рамках единой лицензии, — сказал Чистюхин, добавив, что собственные средства должны максимально покрывать риски компании по всем видам деятельности.Цбр думает о переводе финансовых посредников на единую лицензию

Для компаний, обладающих сейчас почти полным набором лицензий по различным видам деятельности, переход на новую единую лицензию предполагается сделать автоматическим.

Как говорил в интервью Рейтер первый зампред Банка России Сергей Швецов, регулятор задумался о переосмыслении бизнес-модели брокеров, поставив во главу угла защиту розничных клиентов от недобросовестных практик, применяемых профучастниками.

ТРАНСФОРМАЦИЯ БРОКЕРСКИХ УСЛУГ

Среди новых сервисов, не вписывающихся в действующее сейчас регулирование: сервисы для инвестирования типа интернет-магазин акций, сервисы для инвестирования типа портфель ценных бумаг, сервисы для инвестирования типа автоследование (за определенным бенчмарком).

Трансформация брокерских услуг в услуги, аналогичные управлению активами или финансовому консультированию, является противоречием, которое ЦБ намерен устранить, повысив уровень ответственности профучастника при снижении самостоятельности клиента в совершаемых сделках с финансовыми инструментами.

ЦБ также думает о введении ограничений на совмещение операций профучастниками, которые могут привести к конфликту интересов. В частности, речь идет о бизнесе андеррайтера и брокера.

Либо ты андеррайтер, но тогда ты не должен советовать клиенту покупать бумаги, либо ты говоришь я управляю его активами, я хочу, чтобы он приобретал любой инструмент, но тогда ты не должен быть андеррайтером по этому выпуску. Это не ограничение деятельности, а ограничение конкретных операций, — сказал Чистюхин.

Мы хотим попытаться уйти от жестких формальных конструкций и смотреть на регулирование и надзор за этой деятельностью по сути. И мы, наверное, никуда не уйдем от профессионального суждения. Конечно, если мы увидим сговор двух фирм по данному направлению, то это, очевидно, ответ на вопросы про отзывы лицензий, аннулирование и так далее.

Но этот вопрос доказывания очень непростой.

В сегменте валютного рынка ЦБ хочет регулировать уровень финансового рычага, предоставляемого брокером клиентам-физическим лицам.

Среди других предложений: защита средств клиентов брокера при банкротстве последнего, определение нормативов финансовой устойчивости для брокеров в зависимости от степени защиты средств их клиентов, установление единых требований портфельного маржирования для инструментов фондового, валютного и срочного рынков.

Предложения, изложенные в консультативном докладе, ЦБ собирается обсуждать с участниками рынка до 19 декабря, после чего представит окончательную версию нововведений.

Этот доклад, как и предыдущий (о категоризации инвесторов), посвящен одному: защите прав клиентов, но они основаны на разных подходах. Если первый доклад исходит из нормативного регулирования, которое не оставляет места для профессионального усмотрения посредника, то второй — основан на более гибком подходе. Некоторые проблемы, затронутые во втором докладе, мы собираемся проработать на уровне стандартов саморегулируемой организации, — сказал Рейтер глава Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев.

ЦБ летом представил консультативный доклад о Совершенствовании системы защиты инвесторов на финансовом рынке посредством введения регулирования категорий инвесторов и определения их инвестиционного профиля.

Регулятор планировал ввести новые правила взаимодействия брокера с клиентами-физическими лицами, согласно которым клиенту можно будет продавать только те продукты, которые ему подходят, исходя из уровня его дохода, финансовой грамотности и опыта инвестирования. ЦБ предлагал разделить инвесторов на профессиональных, квалифицированных и неквалифицированных.

(Злата Гарасюта)

Случайно подобранные статьи:

СЕКРЕТЫ БОГАТОГО ПАПЫ 9. Финансовые посредники


Статьи, которые будут вам интересны: